2024年1月15日 / 最終更新日 : 2025年1月31日 nakazawa@mpi-japan.com レポート トップヘッジファンドマネージャーは、リスク・パリティではない何かについて合意しています 最近亡くなった投資業界のレジェンド、チャーリー・マンガーは、2021年に幸せな人生を送るための秘訣を聞かれ、こう答えました。「幸せな人生の第一の法則は、期待を低くすることです。非現実的な期待を抱くと、一生惨めな思いをする […]
2024年1月15日 / 最終更新日 : 2025年1月31日 nakazawa@mpi-japan.com レポート リスク・パリティが機能していない? オールウェザーが原因か 債券と株式の相関性の増加により、伝統的なバランス型の株式・債券戦略が大きな損失を被ることとなりました。これらの戦略は投資家にとって教義的なものとなっており、ウォールストリートジャーナルが顕著な記事で報じたように、「信頼さ […]
2023年9月28日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com レポート CIO の勝利の戦略: 平均を目指す テキサス州教職員 (TRS) 年金基金は、全米で最も洗練された投資家の 1 つとして知られています。その投資チームは、他のすべての年金を合わせたよりも多くの賞賛、報道、表彰を獲得しました。しかし、MPI Transpar […]
2023年8月8日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com レポート マネージド・フューチャーズ：ジョン・ボーグルの場合？ マネージド・フューチャーズに投資することのメリットは、十分に立証されています [1]「Managed Futures: A Risk-Off Solution?」、Aric Light 著、CFA Institute 2 […]
2023年6月9日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com レポート ペンシルバニア大学基金とコロンビア大学基金が2023会計年度でリードを奪う 2023 会計年度が開始して 3 四半期が経過した時点で、MPI Transparency Lab の推定では、ペンシルバニア大学が 3.91% で首位に立ち、コロンビア大学が 3.55% と僅差で 2 位となって […]
2023年4月3日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com その他 シリコンバレー・ショックによる市場破壊の可能性を考慮し、米国年金・大学基金のリスク特性をMPI Transparency Labで精査する 2022年度の公的年金と大学基金は（多くの公的年金と大学基金の決算は、7月から翌年の6月末）回復したかに見えますが、我々はシリコンバレー銀行の破綻に見られるようなデュレーションベットに起因するリスクの評価や、流動性の低い […]
2022年12月9日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com その他 MPI Tracker Indices（MPIトラッカーインデックス）は、透明性と流動性を具え、優れたヘッジファンドのパフォーマンスを捉えることができる 8年前、我々はヘッジファンド・インデックス の主な問題点として、構成ファンドが多すぎるために、ヘッジファンドのリターンに含まれる貴重な情報が希釈され否定されていることを指摘し、世界トップクラスの運用会社の共通のアイデアを […]
2022年11月8日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com ケーススタディ 2022年大学基金物語: 強者はどのように倒れたのか ウォール街では、昔から「最後の取引で勝負が決まる」と言われています。 今年は、大学基金全体にとって厳しい年度でした。特に、昨年のパフォーマンスが際立っていた基金にとってはより厳しいように見えます。2022年度の基金全体と […]
2022年10月25日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com ケーススタディ それでも、イェール大学基金の勝ちは勝ち アイビーリーグで最初に発表された前回のレポート（ペンシルバニア大学の2022年度は0％リターン）は、2つの大きなテーマを提起しました。第一は、今年はプライベートアセット (Private Equity、Real Esta […]
2022年10月13日 / 最終更新日 : 2024年10月15日 nakazawa@mpi-japan.com ケーススタディ ペンシルバニア大学基金の2022年度はゼロリターン:バランスをとるための両立策 昨年、2021年度のアイビーリーグの運用報告は、ペンシルバニア大学の大学基金の41.1%のリターンの発表からスタートし、他の大学基金でも多少の差はあるものの、プライベートエクイティとベンチャーキャピタルの強力なリターンに […]
